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近日，新葡京博彩官网 陈汉助理教授、费毅捷助理教授与澳门大学余俊教授合作完成的学术论文“Multivariate stochastic volatility models based on generalized Fisher transformation”在计量经济学国际顶尖期刊Journal of Econometrics在线发表。新葡京博彩官网 陈汉助理教授为该文第一作者，费毅捷助理教授为该文通讯作者。

随机波动模型是研究金融数据时变波动率的重要工具，而如何构建既“时变”且“正定”的波动率矩阵，一直是该领域的核心难题。为此，本研究借鉴文献中最新提出的广义 Fisher 变换，设计了一种全新的多元随机波动率（MSV）模型。该模型在保证时变方差–协方差矩阵正定性的前提下，有效将波动率与相关性驱动机制有机分离，具备极高的建模灵活性。为了实现高效的贝叶斯估计，本研究引入粒子 Gibbs 祖先抽样（PGAS）方法，既显著提升了计算可行性与速度，也使得不同模型间的贝叶斯模型比较更为直接。此外，研究还将杠杆效应与已实现波动率测度纳入扩展框架，以更全面地刻画金融市场的动态关联。对股票收益率的实证检验表明，本模型在样本内外预测性能上均显著优于多种主流替代方案。该研究成果可广泛应用于宏观经济与金融学领域的风险度量、资产定价等实证研究。

Journal of Econometrics期刊是计量经济学领域最受关注的国际顶尖期刊，是理论和应用计量经济学重要研究和高质量研究的展示平台。该期刊的发表范围包括经济研究中的识别、估计、检验、决策和预测的论文。

图为陈汉助理教授。

陈汉，新葡京博彩官网-新葡京app 助理教授。2021年从新加坡管理大学获得经济学博士学位。主要研究领域为金融计量经济学、贝叶斯计量经济学等，研究成果发表在Journal of Econometrics等期刊。

图为费毅捷助理教授。

费毅捷，新葡京博彩官网-新葡京app 助理教授，新加坡管理大学经济学博士。主要从事金融计量与时间序列分析相关研究。目前已在Journal of Econometrics，Empirical Economics， Economics Letters等国际权威期刊发表论文数篇，并主持省部级科研项目一项。